Эффект Дубая: угрожает ли миру второй виток экономического кризиса?

Дубай - второй по величине эмират в составе ОАЭ - Объединенных арабских эмиратов - наделал в последние дни столько шума, что следующий виток глобального экономического кризиса наверняка назовут "дубайским". Расположенный на побережье Персидского залива сказочно красивый и баснословно богатый эмират можно сравнить с тель-авивским мегаполисом: его население - 1,76 миллиона человек проживает на территории 3885 квадратных метров. По состоянию на 2009 год долги эмирата и его госкомпаний составляют 80 миллиардов долларов, что больше чем ВВП страны. Из них 59 миллиардов приходится на инвестиционную компанию Dubai World.Вот как описывается кризис в маленьком (но крайне влиятельном, с экономической точки зрения) эмирате в статье под заголовком "Спустились с пальмы" сегодняшнего номера российской газеты "Ведомости": "Безоглядный кредитный бум, символом которого стал рукотворный остров в виде пальмы с роскошными виллами и отелями, завершился, как обычно, дефолтом. Дубай попросил кредиторов отсрочить выплаты по долгам госкомпании Dubai World", - отмечает автор статьи Михаил Оверченко.Правительство Дубая в последние месяцы уверяло инвесторов, что все долговые обязательства будут выполнены. Долги эмирата и госкомпаний составляют $80 млрд - больше ВВП страны, из них $59 млрд приходится на инвестиционную компанию Dubai World. Ее девелоперское подразделение Nakheel 14 декабря должно вернуть $3,52 млрд владельцам облигаций.Инвесторы полагали, что они будут погашены за счет $5 млрд, полученных правительством в среду от размещения облигаций. Но через два часа после размещения министерство финансов попросило кредиторов отсрочить все платежи Dubai World и Nakheel до 30 мая. Привлечение $5 млрд не связано с необходимостью гасить долги Dubai World, уточнило оно.Для инвесторов это была просто шокирующая новость, говорит Роб Уичелло из BNP Paribas. От кого они не ожидали проблем, так это от страны богатого нефтью Персидского залива.В самом Дубае добывается лишь 80 000 барр. нефти в день - это $2,9 млрд дохода при цене барреля в 2008 г. около $100 (всего в ОАЭ - 2,27 млн барр.), но приток нефтедолларов в регион породил эйфорию и среди инвесторов, и в самом эмирате. Благодаря дорогой нефти и дешевым кредитам (в том числе западных банков) он стремительно развивался, а рынок недвижимости рос как на дрожжах.Из западных банков, по данным Банковской ассоциации эмиратов, крупнейшими кредиторами Дубая являются HSBC ($17 млрд, или 2% его кредитного портфеля), Standard Chartered ($7,8 млрд), Barclays ($3,6 млрд).Nakheel возвела насыпной остров Dubai Palm, застроив его роскошной недвижимостью (многие объекты еще строятся). Среди инвесторов Dubai Palm - актеры Брэд Питт, Анджелина Джоли и Дэнзел Вашингтон, модель Наоми Кэмпбелл, футболисты Дэвид Бекхэм и Майкл Оуэн и Майкл Джексон, пишет FT со ссылкой на другие СМИ. Недвижимость на Dubai Palm купили граждане 75 стран, из них 25% - британцы, писала Daily Mail.Dubai World стала одним из крупнейших международных инвесторов. Вместе с MGM Mirage она с 2007 г. строит казино и отели в Лас-Вегасе стоимостью $8,5 млрд в рамках City Center Project. Тогда же она купила нью-йоркского ритейлера Barneys. Входящая в нее DP World стала одним из крупнейших в мире операторов портов; вчера правительство Дубая объявило, что заморозка долга не затронет DP World, самое эффективное подразделение Dubai World.Бум на дубайском рынке недвижимости привел к избытку площадей, а кризис - к обвалу цен: по данным Colliers International, за год по конец III квартала офисы подешевели на 58%, жилье - на 43%, а вакантные площади в недавно построенных офисах составляли 59%.Как Дубай будет решать долговую проблему, пока не ясно.Зато ясно нечто другое: кризис в Дубае поставил на уши... многих израильских инвесторов, включая крупные финансовые структуры. В сегодняшних номерах экономических газет TheMarker и Globes эффект и влияние обвала в Дубае на мировую экономику в целом и Израиль в частности анализируется в десятках статей. Мировые рынки рухнули, узнав о происходящем в Дубае. Вчера на европейских биржах выдался худший день с апреля. Панъевропейский индекс DJ Stoxx 600 потерял 3,3%, британский FTSE 100 - 3,2%. Акции HSBC упали на 4,8%, Лондонской фондовой биржи LSE, 20% акций которой принадлежит Дубайской бирже, - на 7,4%, Standard Chartered - на 5,8%. В банках отказались давать комментарии по Дубаю. По оценке Credit Suisse, в портфелях европейских банков $40 млрд дубайских долгов. Если в результате неплатежей они потеряют 50%, им придется увеличить резервы на 5% (всего около 5 млрд евро).Газета TheMarker назвала 25 ноября "черным днем для банков и финансовых структур, выдавших Дубаю ссуды", использовав при этом ивритское словосочетание "хаг ха-курбан" ("день жертвоприношения"). Пока неизвестно, как скажется на экономике Израиля "эффект Дубая", но абсолютно ясно: если финансовый крах эмирата прямо или косвенно отразится на финансовых структурах нашей страны, мало рядовым гражданам не покажется.